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新潮能源投资损失11亿掏空公司 资产廉价卖给关联方

2019-7-15   源自:金汉唐资产股权收购债权处置管理系统
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    新潮能源多项重大投资损失,低价甩卖资产关联方低价接盘,新潮能源公司几乎已被掏空是不争的事实。

 

    新潮能源的前身是新潮实业,成立于1985年,1989年完成改制,199611月跻身上海证券交易所,公司主营业务从纺织业转型为房地产、电子元件等制造业。

 

  2014年,新潮能源迎来历史性转折。大股东东润投资退出,拥有德隆系背景的金志昌顺进入,刘志臣为新的实控人。刘志臣入主后大动作不断,剥离地产、电子元件等资产,先后耗资超百亿前往美国买油田,主营业务转至石油及天然气开采。

 

  然而,刘志臣并未让新潮能源摆脱困境,反而落得一个掏空上市的骂名。

 

  记者梳理发现,在2014年至2016年间剥离地产等资产时,存在交易价格低于评估价现象,且这些资产的接盘者最终大多为公司关联方。此外,公司6亿元投资风险资产合盛源矿业,最终是矿山关闭而血本无归。

 

  类似这样的投资不在少数,而这些投资的背后,或多或少有新德隆系踪影。去年,公司因计提资产减值等损失接近11亿元,其中坏账损失就达到9.18亿元。因为担保、追讨欠款等,新潮能源诉讼不断。

 

  备受关注的是,今年一季度,新潮能源再次陷入亏损。在油价低位徘徊的情况下,豪赌美国油田前景不会乐观。截至目前,22亿元收购的Hoople油田资产,3年多来仅实施了极小规模开采,资产减值压力不小。

 

  资产廉价卖给关联方

 

  随着新潮能源产业转型,公司关联方提供受让资产获利不菲。

 

  新潮能源原本是一家村办企业,山东烟台牟平区牟里村委会的新牟国际集团为控股股东。2008年,受经营环境影响,公司经营业绩欠佳,新牟国际集团以3587万元出售了所持股权,烟台东润投资借此成为公司大股东,东润投资实控人常宗琳晋升为实控人,常宗琳曾是烟台新牟里村村支部书记。

 

  东润投资入主后,公司转型至房地产,但地产告别黄金10年,部分地产商自身也在寻求转型。作为区域性小型地产公司,新潮能源的房地产业务发展也难言顺利。2009年至2012年,公司扣非净利润连亏四年。

 

  2014年,似乎是无力回天,东润投资也选择撤退,其将其所持公司14.42%股权以7.1亿转让至刘志臣控制的金志昌顺,刘志臣成为新的实控人。刘志臣入主后的第一件大事就是剥离此前的房地产等资产,推动公司转型。然而,资产转型之旅不乏利益输送嫌疑。

 

  2016年,新潮能源将烟台新潮锅炉、新潮网络、铸源钢结构、银和怡海房地产等4家子公司打包出售,评估价为2.97亿元,而交易价格只有2.24亿元,缩水0.73亿元。其中,银和怡海房地产100%股权评估值为2.96亿元,新潮能源持有50%股权协商作价1.04亿元。买方为山东嘉华盛裕创业投资,与新潮能源不够成关联交易。然而,交易完成才半个月,这笔股权就转至烟台东晨投资手中,后者与新潮能源同为银和怡海房地产股东,各持股50%2008年,新潮能源通过资产置换入股时,作价1.66亿元。时过8年,50%股权竟然缩水0.64亿元。

 

  截至2015年底,新牟电缆的评估值为5.09亿元,截至20161130日, 账面净资产为4.89亿元。然而,新潮能源却以4.22亿元价格出售,买方为烟台红杉树投资。不到一年,烟台红杉树投资将其转手卖给了烟台蓝和投资和烟台世德投资等4家公司,曲春阳成为新牟电缆实控人。曲春阳在2002年至2013年曾担任新潮能源高管。

 

  类似资产处置最终仍流向关联方的案例还有不少。如新潮铸造评估值为1.07亿元,新潮能源以8400万元将其转让给让给烟台实德投资,后者于2017年更名为烟台世德装备,后者实控人为常明德。2008年前,常明德曾在新潮能源担任董事和监事。而且,常明德之妻姜学荣曾于2013年担任新潮能源第一大股东东润投资董事。

 

  综上所述,2014年至2016年,新潮能源对此前的房地产、电子元器件等资产进行了大甩卖,不完全统计,交易金额高达18.61亿元,最终的买方基本全部是新潮能源的关联方。

 

  诡异投资乱象

 

  剥离传统资产后,新潮能源向开启了转型之旅,但其投资颇为诡异。

 

  2015年,新潮能源通过发行股份方式收购浙江犇宝实业投资有限公司(简称浙江犇宝)100%股权,交易作价22.10亿元。同时,公司配套募资21亿元。标的浙江犇宝201411月才成立,20154月通过子巨浪有限完成对美国德克萨斯州CrosbyPermian盆地的Hoople油田资产收购。

 

  20168月,新潮能源完成对蓝鲸能源北美有限公司(简称蓝鲸北美)100%股权收购,交易价格为2亿元,后者主要从事油气资产评估、投资咨询和金融服务,并提供企业战略和财务咨询服务等。此次收购标的溢价率高达6.3倍,形成商誉1.84亿元。

 

  然而,到了2018年底,新潮能源将高溢价收购而来的蓝鲸北美予以注销,计提商誉减值损失1.84亿元,令人不解。

 

  新潮能源的投资并购不乏匪夷所思之处。

 

  201612月,新潮能源斥资6亿元收购了哈密合盛源矿业(简称盛源矿业)45.59%股权,以此加码能源领域布局,后又向其增资,但这笔投资最终打了水漂。

 

  去年5月,新潮能源公告称,公司多个银行账户资金被哈密市伊州区法院冻结,原因是盛源矿业与客户出现债务纠纷,未及时偿还相关债务,新潮能源因此被列为失信被执行人。新潮能源随即提起诉讼,要求盛源矿业股东,华瑞矿业、张国玺、石永兵、隆德铭新等支付7.86亿元购价款。目前,该案尚处在诉讼阶段。

 

  今年3月,新潮能源收到行政监管措施决定书,盛源矿业的核心资产雅西铁矿位于自然保护区内,保护区要求所有矿山必须关闭。这意味着此笔投资彻底失败,公司无奈计提6亿元资产减值损失。

 

  诡异的是,盛源矿业原本就未取得采矿权,且雅西铁矿被要求关闭的风声早就传出。在这种情况下,新潮能源仍然向其增资入股,让人难解。

 

  此外,子公司浙江犇宝出资1.7亿成为长沙泽洺优先级合伙人,后者管理斯太尔7337.526万股股份。长沙泽洺以其持有的斯太尔股票提供质押担保,向浙江众义达借款5亿元。去年5月,因借款到期未偿还,浙江众义达提起诉讼,浙江犇宝作为长沙泽洺的有限合伙人也被列为被告之一。

 

    新潮能源还因转让给智元创业投资集团的2亿信托受益权未及时偿付提起诉讼。2017年,公司还将1亿元资金出借给北京新杰,至今也未见收回。

 

  上述投资损失不菲。仅在去年,新潮能源为此计提资产减值损失高达10.94亿元。贱卖资产、投资失败,如此轮番折腾,新潮能源基本上被掏空了。

 

  押宝美国油田不容乐观

 

  新潮能源国内投资大多以资金打了水漂而告终,而在美国的投资,虽然目前尚未有风险暴露,但前景似乎也不乐观。

 

  除了作价22.10亿元收购浙江犇宝进而获得美国德克萨斯州油田资产外,20176月,新潮能源还通过发行股份及支付现金方式收购了鼎亮汇通100%股权,交易价格高达81.66亿元。鼎亮汇通成立于2014年,拥有的主要资产是其通过美国孙公司MCR(US)收购的位于美国德克萨斯州Midland盆地东北角的HowardBorden郡的页岩油藏资产。

 

  两次收购涉及金额高达103.76亿元,两次购买的油田资产均位于美国的Permian盆地。Permian盆地的地域范围从西德克萨斯地带一直延伸至新墨西哥地带,是美国最大的石油矿藏区域之一,地处美国石油工业的核心地带。鼎亮汇通控制的油田资产位于Permian盆地东北部,两次并购的油田资产均处于美国德克萨斯州,地理位置相距不远。

 

  根据公司此前披露,浙江犇宝拥有的美国德克萨斯州CrosbyPermian盆地的Hoople油田资产,开采所处的技术阶段为二次开采的初期,其盈利模式为:通过专业化的油田服务外包商完成钻井、测井、套管、射孔、油水处理等油井开采环节,通过专业化的石油运输与销售公司实现产品销售,并最终实现盈利。

 

  目前来看,收购已经三年多,远未达到预期效益。新潮能源解释称,由于Hoople油田是二采油田,开采成本相对较高,2015年以来,油价继续下探,最低跌至2016211日的26.19美元/桶。油价的急剧暴跌和持续低迷导致Hoople油田开发和经营风险极大,因此,近3年,公司未按照预测时油田开发计划执行。2015年以来,公司采用调剖调堵、压裂引效、注水井网调、打加密井整等方式对Hoople油田进行了一些极其小规模的开发。

 

  高达103.76亿元收购的油田资产开采未达预期,新潮能源自身也面临着资金不足困境。今年3月,公司披露6.5亿元募资不能按时归还至募资专户,3个多月过去了,尚未见公司披露归还这笔募资的信息。

 

  今年一季度,公司实现营业收入12.66亿元,同比增长30.97%,而净利润则亏损1.63亿元,同比下降291.30%,经营现金流净额同比下降18.41%

 

    以上信息由CCRRN金汉唐资产整理 

 

 

    原标题:新潮能源投资损失11亿被指掏空公司 资产廉价卖给关联方

 

本文来源:中国财富网    文径网络资产中心尹维维 刘真 编辑    方俊 文径 审核

 

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